Unicaja acelera en el plan de cierre de 136 oficinas, el 13% de su red antes de iniciar las conversaciones formales con Liberbank para explorar una fusión. De manera inmediata, tal y como explicó la semana pasada a los sindicatos, clausurará una veintena, la mayor parte ubicadas en Castilla y León.

Unicaja y Liberbank retoman los contactos para su fusión que quedaron frustrados el año pasado. Vuelve a ponerse así sobre la mesa una de las operaciones corporativas más esperadas de los últimos años en el sector financiero español.

La fusión de Unicaja y Liberbank vuelve a ponerse sobre la mesa después de que se abortara en mayo de 2019. El grupo andaluz ha confirmado esta mañana que está en negociación con la entidad de origen asturiano para una posible integración. La unión de ambas entidades es la mejor opción que valora el mercado para Unicaja, ya que supondría unos ahorros anuales de 98 millones de euros. La unión crearía el quinto mayor banco del país por volumen de activos, con 108.800 millones.

La fusión de Unicaja y Liberbank crearía el quinto mayor banco del país por volumen de activos, al sumar entre las dos entidades 108.824 millones de euros. La operación le dejaría a nivel nacional por debajo del nuevo grupo de CaixaBank y Bankia, del Santander, de BBVA y de Sabadell, pero por encima de Bankinter, Abanca, KutxaBank e Ibercaja. Sin embargo, a nivel de cuota de mercado, ambas entidades tan solo alcanzarían el 5% del volumen de depósitos y el 4% en préstamos, quedando aún muy lejos del último gran banco, el Sabadell, que suma en la actualidad un 9% de cuota en depósitos y un 10%, en préstamos. Todo ello, teniendo en cuenta que, además, el banco que preside Josep Oliu ya ha encargado a Goldman Sachs que analice opciones estratégicas, como fusiones, para crecer.

Las principales bolsas de Europa cotizan la recta final de este lunes con subidas cercanas al 1%. En España, el Ibex 35 supera la cota psicológica de los 6.800 puntos, apoyado sobre todo en el fuerte impulso de uno de sus 'grandes valores', Telefónica. El selectivo asciende un 1,23% hasta los 6.837,9 puntos. En líneas generales, y como es habitual, los parqués europeos siguen la tendencia de de Wall Street, que suben también en torno al punto porcentual. El mercado está pendiente de la salud del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, quien podría ser dado de alta hoy mismo tras pasar el fin de semana en el hospital por su positivo por coronavirus. El petróleo también da un respiro con rebotes del 5% en sus precios. No obstante, si se atiende al análisis técnico, las alzas en la renta variable todavía no son de fiar, según los asesores de Ecotrader.

Los bancos españoles Unicaja y Liberbank han retomado las conversaciones informales sobre una posible fusión. Así lo han reconocido ambas entidades, que en dos hechos relevantes publicados en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) informan de "contactos preliminares" sin que por el momento trasciendan más detalles.

Casi un año y medio después de que el primer intento de fusión fracasara, el mercado mantiene el mismo canje para la entidad que resultaría de la unión entre Unicaja y Liberbank: un 60% para la ex caja andaluza y el 40% restante para la entidad con sede en Asturias. Tras reconocer conversaciones preliminares esta mañana, ambos valores se disparan en el mercado, con ganancias del 13,58% para Liberbank y del 15,1% para Unicaja.

La tercera oleada de fusiones parece que esta vez coge cuerpo y fuerza, a diferencia de lo ocurrido anteriormente, donde las entidades pudieron esquivar la presión. La crisis del coronavirus está provocando unos posicionamientos más flexibles en las cúpulas de los bancos ante las devastadoras consecuencias, aún impredecibles, de la pandemia.

Bank of America salió del capital de Liberbank la semana pasada, días antes de que el grupo asturiano confirmaran las conversaciones informales con Unicaja para una posible fusión. La firma estadounidense se deshizo del 7,3%, según consta en los registros de la CNMV, con lo que se pierde el último rally alcista de la entidad fruto de la reanudación de la operación de consolidación.

Unicaja y Liberbank retoman los contactos para fusionarse. Es así posible que vuelva a intentarse una operación corporativa con la que se ha especulado en el sector financiero español desde la última crisis financiera , y que a punto estuvo de culminar el año pasado. Sin embargo, el contexto económico es ahora radicalmente diferente al que se planteó hasta 2019 y el potencial de esta fusión, si solo implica a Unicaja y Liberbank, se reduce notablemente.

Las subidas han predominado en la recta final, sobre todo en Madrid, de este martes en los principales índices de las bolsas de Europa. El verde se ha impuesto en una jornada con escasas referencias, en la que los inversores han seguido atentos a las negociaciones para el esperado nuevo paquete de estímulos económicos en Estados Unidos. El Ibex 35 ha destacado cotizando claramente en positivo desde la apertura. Acaba el día con alzas que del 1,44% y superando los 6.900 puntos por primera desde mediados de septiembre. Lo ha hecho impulsado sobre todo por blue chips como Santander, Repsol y Telefónica. Fuera de la renta variable, el petróleo vuelve a anotarse un arreón en sus precios con ascensos del 4%: aunque el crudo Brent europeo se afianza sobre los 41 dólares el barril.

Los expertos se muestran cautelosos ante la posible fusión de Unicaja y Liberbank. No en vano hay visos de que, si no se incorporan más entidades, el banco resultante carecerá de músculo suficiente para afrontar una crisis como la actual.

Las negociaciones entre Unicaja y Liberbank para decidir el control que cada entidad tendrá sobre el nuevo grupo resultante serán claves para sacar adelante la fusión. La unión, precisamente, ya se frustró en mayo de 2019 ante la imposibilidad de ponerse de acuerdo en la ecuación de canje. Mientras Unicaja aspiró entonces a controlar el 60% del nuevo banco, lo que dejaba a Liberbank un control del 40%, el grupo asturiano quería elevar su poder a en torno un 45%-47%, dejando al banco de origen andaluz un peso de entre el 53%-55%. Sin embargo, en esta segunda oportunidad que se han dado, las pretensiones no difieren mucho a las de entonces.

Unicaja y Liberbank han reunido este miércoles a sus respectivos consejos de administración para aprobar el inicio de las negociaciones para su fusión. Ambos órganos, han dado luz verde al inicio de las conversaciones y han nombrado a los asesores legales y jurídicos correspondientes. La entidad de origen andaluz ha contratado como banco de inversión a Mediobanca; como asesor jurídico al bufete Uría Menéndez y a la consultora PwC. Por su parte, Liberbank ha nombrado a Deutsche Bank como banco de inversión; a Ramón y Cajal como asesor legal y a la consultora Deloitte. En la sesión de este jueves, Unicaja sube en bolsa casi un 5% y Liberbank más de un 6% tras formalizar las conversaciones para su fusión.

Las bolsas de Europa han optado este jueves por las compras. Sus principales índices se han anotado subidas próximas al punto porcentual. El Ibex 35 español ha sido el más alcista desde primera hora y a punto ha estado de superar los 7.000 puntos, cota que no alcanzaba desde mediados de septiembre. Al cierre sube un 1,2% hasta los 6.992,8 Sin embargo, el rebote sigue siendo "vulnerable", según los asesores de Ecotrader. Al otro lado del Atlántico, Wall Street alarga las subidas de la pasada jornada. Y fuera de la renta variable, el petróleo registra subidas del 2% que acercan al Brent europeo a los 43 dólares el barril.

La fusión de Unicaja y Liberbank demandará el recorte, entre las dos entidades, de 1.000 empleos. Es el equivalente al 10% de la plantilla conjunta, un porcentaje reducido teniendo en cuenta la semejanza del negocio de ambos bancos y los fuertes ajustes que este tipo de operaciones suelen requerir en el sector financiero.

Unicaja y Liberbank deberán recortar, al menos, en torno a mil puestos de trabajo para eliminar las duplicidades que se darían en la red en el marco de una futura fusión. Este ajuste supondría una disminución del 10% de la plantilla global de ambos grupos. Unicaja cuenta con 6.274 empleados y Liberbank, con 3.668, sumando entre las dos entidades 9.942 trabajadores. No obstante, los analistas apuntan, entre las ventajas de esta fusión, que los costes de reestructuración no serán demasiado elevados frente a otros competidores ya que, ambos bancos, tienen un porcentaje de plantilla de avanzada edad.

Si los banqueros españoles se montaran en el mítico DeLorean, el único modelo que lanzó la marca estadounidense en su corta vida en activo, y viajaran de regreso al futuro con las valoraciones de mercado que tenían antaño, la cotización de sus entidades se dispararía. Es un ejercicio a años vista, quizás a partir de 2025 (en la película el futuro imaginado por Marty McFly era 2015), una vez que se haya superado la crisis financiera actual -las previsiones para algunos sectores (financiero o el turístico) creen que la normalidad volverá a partir de 2024-. Pero, en ningún caso, se trata de un escenario que contemplen los analistas, cuyos precios objetivos dan, de media, un potencial alcista del 17% para la banca nacional.

El nuevo grupo que formen Unicaja y Liberbank, siempre que salgan adelante las aún embrionarias negociaciones para su fusión, podría seguir engordándose. CaixaBank apunta a la posibilidad de que, en un futuro, una vez unidos el banco andaluz y el asturiano, entre Ibercaja a formar parte del grupo.

La ruptura de las alianzas de Liberbank en materia de seguros tras la fusión con Unicaja podría suponer un coste de hasta 200 millones de euros para la nueva entidad resultante. La entidad de origen andaluz tiene dos joint venture para la comercialización de seguros. De un lado, Liberbank tiene una sociedad conjunta con Aegon, al 50%-50%, en la que además de productos aseguradores de Vida también se dedica desde 2012 a la actividad de gestión de fondos de inversiones y, desde 2013, al ramo de accidentes. La segunda joint venture, heredada de Caja Castilla-La Mancha (CCM), la tiene con Mapfre, también al 50%, para productos de Vida Ahorro y Vida Riesgo. A pesar de que comparten el mismo peso en el accionariado, es la aseguradora la que se encarga de la gestión de la compañía.

Unicaja y Liberbank no tendrán que recurrir a una ampliación de capital para llevar a cabo una futura fusión. Los dos grupos suman un excedente de capital de entre 900 a 1.400 millones de euros con los que financiar los costes de reestructuración, según apuntan los analistas de JB Capital en un informe.

La fusión de Unicaja y Liberbank impactaría de lleno sobre 14 provincias españolas, en las que las entidades tienen mayor presencia por número de oficinas y tendría que afrontar ajustes con el objetivo de eliminar duplicidades y ganar eficiencia. Los bancos suman un total de 1.600 sucursales bancarias en todo el territorio nacional, de las que le sería necesario cerrar unas 300 para generar ahorros, según un informe de Santander Corporate & Investment Banking.

La fusión de Unicaja y Liberbank se dibuja para el mercado como el enlace perfecto por su complementariedad geográfica. Mientras Unicaja tiene su mayor presencia en Andalucía, Castilla y León y Madrid, Liberbank destaca en Asturias, Cantabria, Castilla-La Mancha y Extremadura. Sin embargo, a la par que la diversidad geográfica de las redes es una clara ventaja para alcanzar una consolidación con mayor masa de negocio, también se convierte en un hándicap a la hora de generar ahorros para el nuevo grupo. A menor solapamiento de oficinas, menores ajustes y, por tanto, menos sinergias.

El sistema bancario español ha sido uno de los sectores más vapuleados en bolsa durante la pandemia. Muchas de las firmas de este ámbito siguen registrando mínimos en el mercado de renta variable e, incluso, ya se prevén pérdidas para muchos de sus protagonistas en el conjunto del año. El complejo contexto que les rodea ha obligado a que varios de los bancos más importantes del país busquen una pareja de baile en el contexto de consolidación en el que están inmersos para ayudar a pasar la tormenta. Los primeros en anunciar su fusión han sido Bankia y Caixabank, pero a las pocas semanas se conocía que Liberbank y Unicaja habían vuelto a entablar conversaciones para llevar a cabo un movimiento similar.

Liberbank registró un beneficio neto de 59 millones de euros durante los nueve primeros meses de este año, lo que supone un descenso del 38,9% respecto al mismo periodo del año anterior, tras destinar 177 millones a saneamientos, según ha informado este lunes la entidad.

Las bolsas de Europa han empezado sin ánimos la semana. Sus principales índices han registrado fuertes caídas, incluso mayores al 3,5% en el caso del Dax 30 alemán (lastrado por el histórico desplome de SAP). El Eurostoxx ha retrocedido hasta niveles de julio sobre los 3.100 puntos. En líneas generales, la renta variable ha sufrido por las medidas restrictivas que se extienden por el Viejo Continente para controlar la pandemia de la covid-19. El Ibex 35 español 'ha contenido' las bajadas en un 1,4% hasta los 6.796,9 puntos. Wall Street ha afianzado las ventas en la recta final al mostrar pérdidas del 2% al otro lado del 'charco'. El pesimismo respecto a un acuerdo para nuevos estímulos fiscales en EEUU aumenta cada vez más ante la falta de avances en las negociaciones entre Gobierno y oposición, al tiempo que el resultado de las elecciones presidenciales (que acabarán la semana que viene) es muy incierto. Además, el petróleo presiona a la baja con sus precios disminuyendo hoy más del 3%: el Brent europeo cae bajo los 41 dólares el barril.

El presidente de Unicaja, Manuel Azuaga, ha aseverado este miércoles en la celebración de la junta de accionistas para votar la vuelta al dividendo, que los contactos con Liberbank para la fusión continúan y en estos momentos se están realizando los correspondientes análisis. Asimismo, indicó que espera que "en las próximas semanas pueda progresarse en los trabajos exploratorios de esta operación".

Banco Santander, Bankia, BME, CaixaBank, Liberbank, Línea Directa Aseguradora, Mapfre, Inetum, Naturgy, Repsol, junto con el consorcio Alastria, han creado una plataforma que permitirá la gestión de los datos personales a través de una identidad digital que se podrá gestionar desde el propio dispositivo móvil utilizando tecnología de blockchange.

La banca europea lleva años siendo uno de los sectores más castigados en términos bursátiles, y también uno de los que los analistas han optado por mantenerse alejados ante la inexistencia de catalizadores en el horizonte. Pero esta situación ha comenzado a revertirse. CaixaBank es, a día de hoy, la novena firma por recomendación del Ibex 35, y Banco Santander, ocupa la posición número 17, después de escalar cada una cinco puestos desde el verano, momento de mayor tensión para el sector después de que el Banco Central Europeo (BCE) decidiera ampliar la prohibición de repartir dividendos hasta enero para preservar capital ante lo que estuviera por venir. Pero hoy la confirmación de dos vacunas contra el Covid-19 por parte de Pfizer el lunes pasado y ayer de Moderna impulsan al sector europeo un 20,4%, la mayor subida de Europa, y entre las entidades más alcistas figuran cinco españolas: Sabadell, que se dispara un 58% -solo ayer subió un 24,6% justo antes de confirmar conversaciones con BBVA-, seguida de la entidad que preside Carlos Torres, Santander, CaixaBank y Bankinter. "Puede suponer el inicio de la recuperación de un sector muy infravalorado. La historia también dice que, en esos momentos, el sector bancario ha superado la rentabilidad del índice entre un 40% y un 60%", afirman en eToro.

La fusión de Unicaja y Liberbank entra en el tiempo de descuento y el mercado ya ajusta la ecuación de canje en el 57% a favor del grupo andaluz y el 43% para el asturiano. Ambos grupos juegan ahora los segundos finales, en los que rematan los flecos del acuerdo, nada irrelevantes, como la gobernanza y el peso de cada banco en el consejo de administración, lo que podría alargar el minuto final del partido con algún que otro tiempo muerto hasta dejar finiquitado el marcador.